Oaxacan siirtomaayhteiskunta ei eronnut muiden varakuntien alueiden yhteiskunnasta; Sillä oli kuitenkin omat ominaispiirteensä etnisen ja kielellisen monimuotoisuuden vuoksi, joka muodosti sen alkuperästä.
1500-luvulla vanhoilla alkuperäiskansojen perheillä oli tietty taloudellinen ja sosiaalinen merkitys; mutta kruunu antoi vähitellen tuntea hallitsevuuttaan eri sosiaaliryhmien suhteen. Seitsemästoista ja kahdeksastoista vuosisata, alkuperäiskansojen arvostus näkyi vain uskonnollisissa seremonioissa, jotka, kuten nytkin, kesti useita päiviä.
Alkuperäiskansojen ja espanjalaisten rinnalle syntyi mestitso- ja criollosryhmiä; ja vain joillakin rannikkoalueilla väestö asui. Espanjan väestö - niemimaa ja kreoli - ei kuitenkaan koskaan ollut kovin suuri osavaltiossa; ja se keskittyi melkein aina pääkaupunkiin ja suuriin kaupunkeihin, kuten Tehuantepeciin tai Villa Altaan.
Henkilökohtainen palvelu, jonka alkuperäiskansojen oli suoritettava kirkolle, encomenderosille ja kruunulle, oli yleistä koko 1500-luvun. Myöhemmin haciendasta tuli tuottava ja hyödyntävä yksikkö, joka yhdessä kaivosten työn kanssa tuki siirtomaa-taloudellista järjestelmää. Alkuperäiskansat olivat valtion tärkein työvoima näiden siirtomaa-vuosisatojen ajan.
Alun perin Oaxacanin talous perustui maan hyödyntämiseen: pääasiassa maatalouteen ja kaivostoimintaan. Ensimmäisestä näistä toiminnoista on syytä korostaa tulipunan viljelyä erityisesti Mixtecan alueella sekä silkkiä ja puuvillaa. Kochineal (cocus kaktukset) on nopaleissa (dactylinpius kaktukset) elävä hemiptere-hyönteinen, joka jauheena pelkistettynä tuottaa punertavan värisen väriaineen, jota käytetään tekstiilien värjäykseen; Tätä tinktuuraa arvostettiin erittäin hyvin latinalaisamerikkalaisissa hallintoalueissa.
Metallien ja kokeniinin (Nocheztli) hyödyntäminen johti muun taloudellisen toiminnan, kuten maatalouden ja karjan, kehitykseen, mutta ennen kaikkea ne antoivat tilaa tiukalle paikalliselle ja alueidenväliselle kaupalle. Oaxacan tuotteet (suola, tekstiilit, nahka, indigo) saapuivat Meksikon Pueblalle, Querétaroon ja Zacatecasiin. Luonnollisesti tähän talouteen vaikuttivat luonnonkatastrofien - kuivuuden, ruttojen, maanjäristysten ja tulvien - aiheuttamat tapahtumat ja vaihtelut sekä varakunnan ja niemimaan viranomaisten pakkokeinot.
Oaxacan taloutta täydennettiin joidenkin paikalliseen kulutukseen tarkoitettujen tuotteiden tuotannolla; esimerkiksi keramiikka, erityisesti keskilaakson kaupungeissa (Atzompa, Coyotepec) ja villasarapit Tlaxiacon (Mixteca Alta) ja Villa Altan alueilla; tämä viimeinen toimisto antoi kaupungille nimen: San Juan de la Lana. Tiukasta kaupallisesta valvonnasta huolimatta myös eurooppalaiset, eteläamerikkalaiset ja aasialaiset tuotteet saapuivat Oaxacaan Huatulcon ja Tehuantepecin satamien kautta.
